應用描述
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智能駕駛作爲汽車産業最爲確定的發展趨勢,自去年起政策頻出。我們根據政策的明確要求和産業發展趨勢,自年初以來一直強調今年是智能駕駛進入快速發展的産業元年,並自上而下看好整個産業鏈。投資建議。我們認爲行業面臨三周期拐點:1)國五清庫影響逐步消除,疊加低基數和政策刺激,預計Q3市場進入複蘇階段;2)國六排放標准嚴格使得對成本和供應鏈體系要求更高,尾部企業跟隨難度增加,行業洗牌加速;3)國內汽車産業優勢逐步提升疊加國內市場增速下滑,將使得國內車企逐步瞄向海外市場,預計今明兩年將是自主品牌出口與合資品牌逆向出口元年。建議關注國內整車龍頭上汽集團、長城汽車、長安汽車,以及受益福特戰略調整處于強勢新車周期的江鈴汽車。